Anhang zur Jahresrechnung

Allgemeine Informationen

Die Nant de Drance SA wird als Partnergesellschaft geführt. Diese Art der Verwaltung zeichnet sich dadurch aus, dass die Aktionäre im Verhältnis zu ihrer Beteiligung am Aktienkapital über die vom Pumpspeicherkraftwerk erzeugte Energie verfügen und sich im Gegenzug im gleichen Verhältnis verpflichten, die jährlichen Kosten (Wartung, Abschreibungen, Wasserzinsen, Zinsen usw.) zu decken.

Aus rein steuerlichen Gründen werden die jährlichen Kosten erhöht, um einen steuerpflichtigen Gewinn am Sitz des Unternehmens auszuweisen. Dieser Gewinn wird anhand von steuerlichen Kriterien ermittelt.

Durch diesen Kostendeckungsmechanismus werden alle der Nant de Drance SA entstehenden Kosten - einschließlich des aus steuerlichen Gründen festgelegten Ergebnisses - direkt und vollständig von den Partnern/Aktionären gedeckt, unabhängig von der Menge der erzeugten Energie und dem Wert, den die Partner übernehmen. Die vertraglich festgelegte Art der Verwaltung sieht vor, dass Nant de Drance SA den Partnern lediglich ihre Anlagen zur Verfügung stellt und dass die Partner ihr Pumpspeicherprogramm verwalten und auf eigene Rechnung die Pumpenergie liefern.

Folglich spiegeln die veröffentlichten Ergebnisse - einschließlich etwaiger Dividendenzahlungen an die Aktionäre - nicht die wirtschaftliche Situation der Produktion der Nant de Drance SA wider. Diese Produktion wird ausschließlich von ihren Aktionären bewertet. Da die Nant de Drance SA die von ihr produzierte Energie weder handelt noch vermarktet, kann sie weder einen Gewinn noch einen Verlust ausweisen. Die Bedingungen auf dem Strommarkt haben keinen Einfluss auf die Konten der Partnergesellschaft und machen sich nur auf der Ebene der Konten der Aktionäre bemerkbar.

Rechnungslegungs­grundsätze

Grundlagen der Erstellung

Die Nant de Drance SA ist eine Gesellschaft nach schweizerischem Recht mit Sitz in Finhaut (Schweiz). Zweck der Gesellschaft ist die Pumpturbinierung von Wasserkräften zwischen den Stauseen Vieux-Emosson und Emosson, insbesondere der Bau und der Betrieb der entsprechenden Anlagen.

Die vorliegende Jahresrechnung der Nant de Drance SA wurde nach den Bestimmungen des Schweizer Rechnungslegungsrechts (32. Teil des Obligationenrechts) und unter Beachtung der vollständigen Fachempfehlungen zur Rechnungslegung Swiss GAAP FER (inkl. FER 31) erstellt. Sie vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens.

Im Berichtsjahr wurden keine Änderungen der Swiss GAAP FER-Rechnungslegungsstandards veröffentlicht oder angekündigt. Im Vergleich zum Vorjahr gab es keine Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze. Einige Vorjahreszahlen wurden neu klassifiziert, um vergleichbare Informationen zu präsentieren, darunter insbesondere; die Hinzufügung des Gewinns pro Aktie zur Erfolgsrechnung, die Nettodarstellung des Finanzierungsflusses im Zusammenhang mit finanziellen Verpflichtungen in Höhe von CHF 150 000 000 sowie die Darstellung und Identifizierung von Transaktionen mit Aktionären und nahestehenden Personen.

Fremdwährungsumrechnung

Die zum Zeitpunkt des Jahresabschlusses bestehenden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen werden zu den am Bilanzstichtag geltenden Kursen umgerechnet. Transaktionen in Fremdwährungen werden zum Kurs am Tag der Transaktion oder zum Durchschnittskurs des Monats, in dem die Transaktion stattgefunden hat, umgerechnet.

Realisierte Wechselkursgewinne oder -verluste bei Fremdwährungen werden im Jahresergebnis erfasst.

Transaktionen mit nahe stehenden Personen

Die folgenden Transaktionen werden als Transaktionen mit nahestehenden Personen des Unternehmens betrachtet :

• Transaktionen mit Aktionären (Anmerkung 18) ;

• Transaktionen mit Unternehmen, die innerhalb desselben Konzerns wie ein Aktionär voll konsolidiert werden ;

• Transaktionen mit Unternehmen, die direkt oder indirekt von nahe stehenden Personen kontrolliert werden, gelten ebenfalls als verbunden.

Segmentinformationen

Die Nant de Drance SA ist in einem einzigen Segment tätig, nämlich der Erzeugung von Energie aus Wasserkraft zur Lieferung an ihre Aktionärspartner. Daher gibt es keine Segmentberichterstattung.

Grundsätze der Bewertung

Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel umfassen den Kassenbestand, Bankguthaben sowie kurzfristige Finanzanlagen bei Banken mit einer Laufzeit von bis zu 90 Tagen. Diese sind zu Nominalwerten bewertet.

Wertschriften

Die Wertschriften des Umlaufvermögens sind zu Anschaffungskosten abzüglich allfälliger Wertbeeinträchtigungen bewertet.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Forderungen werden zu Nominalwerten abzüglich betriebswirtschaftlich notwendiger Wertberichtigungen ausgewiesen. Ausfallgefährdete Debitoren werden einzelwertberichtigt.

Finanzanlagen

Wertschriften und langfristige Finanzforderungen werden zu Anschaffungskosten abzüglich allfälliger Wertbeeinträchtigungen bewertet.

Sachanlagen

Das Anlagevermögen wird zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich der kumulierten Abschreibungen bilanziert. Ausgaben für Ersatz und Renovierung werden bilanziert, wenn sie die Nutzungsdauer verlängern oder das Leistungsniveau des Objekts erhöhen.

Die Abschreibungen werden linear über die wirtschaftlich-technische Nutzungsdauer oder, bei Betriebsanlagen, die dem Heimfallrecht unterliegen, höchstens über die Konzessionsdauer oder zum mit der Konzessionsbehörde ausgehandelten Restwert vorgenommen.

Wenn ein Vermögenswert aus mehreren Elementen mit unterschiedlicher Nutzungsdauer besteht, wird jedes Element separat verbucht und über seine Nutzungsdauer abgeschrieben. Diese verschiedenen Arten von Vermögenswerten sind jedoch integraler Bestandteil der Produktionsanlagen des gesamten Kraftwerks.

Die wichtigsten Abschreibungsdauern nach Art des Anlagevermögens sind :

Die Anlagen im Bau werden zu Anschaffungs-/Herstellkosten bilanziert. Während der Erstellungsphase werden keine Abschreibungen vorgenommen, ausser bei Wertminderungen. Eigenleistungen im Zusammenhang mit der Projekttätigkeit werden aktiviert.

Um die Kosten der Kapitalbindung während der Bauphase zu berücksichtigen, werden bei Investitionsprojekten, die sich über einen längeren Zeitraum erstrecken, Zwischenzinsen in die Baukosten eingerechnet, die den Zeitraum von den Vorbereitungs- und Bauarbeiten bis zur Inbetriebnahme abdecken.

Immaterielle Anlagen

Konzessionen im Zusammenhang mit dem Betrieb eigener Anlagen werden zum Anschaffungswert angesetzt und ab Inkrafttreten über die gesamte Laufzeit der Konzession linear abgeschrieben, abzüglich eventueller Wertminderungen.

Wertbeeinträchtigung von Aktiven

Es wird auf jedem Bilanzstichtag geprüft, ob Anzeichen dafür bestehen, dass der Buchwert eines Aktivums den erzielbaren Wert übersteigt. Falls eine Wertbeeinträchtigung vorliegt, wird der Buchwert auf den erzielbaren Wert reduziert und die Wertbeeinträchtigung dem Periodenergebnis belastet.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten beinhalten kurz- und langfristige Schulden, die zum Nominalwert angesetzt werden.

Rückstellungen

Rückstellungen werden gebildet, wenn aus einem Ereignis in der Vergangenheit eine begründete wahrscheinliche und Verpflichtung besteht, deren Höhe und/oder Fälligkeit ungewiss, aber zuverlässig schätzbar ist. Die Bewertung der Rückstellung basiert auf der Schätzung des Geldabflusses zur Erfüllung der Verpflichtung.

Derivative Finanzinstrumente

Die Nant de Drance SA ist Zins- und Währungsrisiken ausgesetzt. Zur Absicherung dieser Risiken werden nach Bedarf derivative Transaktionen abgeschlossen. Diese erfolgen in Übereinstimmung mit bestehenden Richtlinien zur Absicherungspolitik. Gewinne und Verluste aus den Absicherungsgeschäften werden analog den Basisgeschäften erfolgswirksam verbucht.

Umsatzerfassung

Da die Nant de Drance SA als Partnergesellschaft geführt wird, stellen die Beiträge zur Deckung der Kosten die Haupteinnahmequelle der Gesellschaft dar. Diese Beiträge werden in der Periode verbucht, in der die Betriebsaufwendungen anerkannt wurden.

Die sonstigen betrieblichen Erträge umfassen Erlöse aus Verkäufen und Dienstleistungen. Erlöse aus Verkäufen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, wenn die mit den Produkten verbundenen Risiken und Vorteile auf den Käufer übergehen, in der Regel nach der Lieferung. Erträge aus Dienstleistungen werden in der Periode erfasst, in der die Dienstleistungen erbracht wurden.

Eventualverpflichtungen

Eventualverpflichtungen und weitere, nicht zu bilanzierende Verpflichtungen, bei welchen ein Geldabfluss als unwahrscheinlich eingeschätzt wird, werden in der Bilanz nicht erfasst. Dagegen wird der jeweils am Bilanzstichtag bestehende Haftungsumfang der Eventualverbindlichkeiten und die weiteren, nicht zu bilanzierenden Verpflichtungen im Anhang zur Jahresrechnung offengelegt. Die Bewertung erfolgt gemäss der Wahrscheinlichkeit und der Höhe der zukünftigen einseitigen Leistungen und Kosten.