Rapport financier

Commentaires sur les comptes annuels

Compte de résultat

L’exercice 2024 constitue la deuxième année complète d’exploitation commerciale de Nant de Drance SA. Les chiffres présentés sont désormais comparables à ceux de l’année précédente.

Les contributions des partenaires destinées à la couverture des charges annuelles s’élèvent à 97.5 MCHF (2023 : 119.3 MCHF).

Les charges d’exploitation s’établissent à 12.8 MCHF (2023 : 16.8 MCHF) et représentent 14 % des charges totales. A noter que l’exploitation et la maintenance des installations sont confiées, par mandat, à Alpiq SA et aux CFF, ce qui constitue environ la moitié de la rubrique « Matériel et prestations », comprise dans les charges d’exploitation.

Les redevances, impôts et taxes totalisent 7.2 MCHF (2023 : 7.2 MCHF), soit 8 % des charges totales.

Les amortissements des installations s'élèvent à 39.4 MCHF (2023 : 39.3 MCHF) et le résultat financier à 29.2 MCHF (2023 : 46.1 MCHF). Ces deux postes représentent la majeure partie des charges du compte de résultat, soit respectivement 45 % et 33 % du total.

Bilan

Le niveau élevé de liquidités au 31 décembre 2024 s’explique principalement par les amortissements, éléments non monétaires couverts par les contributions en couverture des charges. Ce surplus de trésorerie permettra à la société de réduire progressivement son endettement au cours de l’exercice 2025.

Par rapport au 31 décembre de l’exercice précédent, les emprunts obligataires ont diminué de 135 MCHF. Cette variation résulte, d’une part, du remboursement d’un emprunt obligataire de 300 MCHF arrivé à échéance et, d’autre part, de l’émission d’un nouvel emprunt obligataire de 165 MCHF.

Les dettes financières, constituées exclusivement d’emprunts obligataires, s’élèvent à 1’565 MCHF au 31 décembre 2024. Un emprunt obligataire de 180 MCHF, arrivant à échéance en 2025, est présenté dans les engagements à court terme.

La part des fonds propres au bilan s’établit à 24.07 % (contre 22.37 % l’exercice précédent).